أسرار التمويل المتكرر (Serial Fundraising) : كيف تحافظ على نسبة ملكيتك بطريقة Airbnb
الحصول على تمويلات مع الحفاظ على جزء كبير من حصة الأسهم في شركتك هو تحدي شائع لمؤسسي الشركات الناشئة. بالطبع تبحث باستمرار عن الأموال لتعزيز نمو شركتك، ولكن كيف يمكنك القيام بذلك دون التخلي عن نسبة كبيرة من شركتك؟
إلق نظرة على Airbnb، المنصة العالمية التي غيرت قطاع تأجير الغرف للعطلات. تمكن مؤسسي الشركة من الحصول على تمويل سبع مرات، مع الحفاظ على جزء كبير من حصة الأسهم. إنجاز رائع، أليس كذلك؟
في هذه المدونة، سندرس استراتيجية Airbnb. ليس لرواية قصتهم، ولكن لمساعدتك على تشكيل قصتك الخاصة. سنكشف عن كيفية زيادتهم باستمرار لتقييم الشركة في كل جولة تمويل، مما سمح للمؤسسين بالاحتفاظ بجزء أكبر من شركتهم.
لذا، إذا كان هدفك هو توسيع الشركة الناشئة والاحتفاظ بأكبر قدر من حصتك الحالية، أنت في المكان الصحيح. دعنا نبدأ.
الفكرة وراء الأسهم والتقييم: التوازن في التمويل
لأي شركة ناشئة، هناك عاملين يلعبان دورًا حاسمًا في رحلتها نحو النجاح: الأسهم والتقييم. على الرغم من أنهما قد يبدوان معقدين قليلاً، إلا أنهما النقطتين الأساسيتين التي تحافظان على استقرار أعمالك. دعنا نوضح كل من هذه المفاهيم.
الأسهم، ببساطة، هي حصتك في شركتك. فكر فيها على أنها جزءك من الكعكة. عندما تبدأ أعمالك، فإن هذه الكعكة كلها لك. ولكن عندما تجلب المستثمرين للحصول على التمويل المطلوب لتشغيل الشركة، يحصلون على قطعة من هذه الكعكة، وهذا يعني في الأساس التخلي عن بعض من أسهمك.
التقييم، من ناحية أخرى، هو تقدير السوق لقيمة شركتك. اعتبره على أنه بطاقة السعر على شركتك الناشئة. كلما زاد التقييم، كلما زادت بطاقة السعر لشركتك.
هنا يكمن الجزء المهم: نسبة الملكية التي تقدمها للمستثمرين مرتبط بشكل عكسي بتقييم شركتك الناشئة. كلما كان التقييم، كلما كانت نسبة الملكية تحتاج إلى تقديمها أصغر للحصول على نفس المبلغ من التمويل.
هذه هي الحيلة التي استخدمتها Airbnb لصالحهم. زودت الشركة تقييمها باستمرار في كل جولة تمويل، مما سمح لهم بجمع أموال طائلة مع الحفاظ على نسبة كبيرة للمؤسسين. يكمن الأمر في التوازن بين الأرقام وفهمها للحصول على التمويل بشكل ذكي.
رحلة أسهم Airbnb: سبع جولات تمويل، استراتيجية ذكية واحدة
دعنا نلقي نظرة على الأرقام. توفر تحليلاتنا تقديرات لملكية مؤسسي Airbnb عبر سبع جولات تمويل. جميع بيانات التقييم مصرح بها ومتاحة للجميع، باستثناء جولة Series A، التي كان علينا تقديرها. بالإضافة إلى ذلك، هذا التحليل لا يأخذ في الاعتبار العوامل مثل بيع الأسهم للموظفين أو أي أسهم باعها المؤسسون خارج إطار الجولات التمويلية.
بدأت رحلة التمويل لـ Airbnb في عام 2009. في هذه الجولة الأولى، تخلوا عن 25% من الشركة، الأمر الذي يتناسب تمامًا مع نطاق بيع نسبة الملكية الذي يتراوح بين 10-25% المقترح من قِبل Y Combinator لجولة التمويل الأولى للشركة الناشئة.
بعد الجولة الأولى، تمكنت Airbnb من جمع الأموال في ست جولات أخرى مقابل فقط 26% إضافية من شركتهم. بافتراض أن المؤسسين باعوا الأسهم فقط خلال جولات التمويل، تمكن مؤسسي Airbnb من الاحتفاظ بحوالي 49% من شركتهم بعد سبع جولات استثمارية.
يوضح الانفوغرافيك هنا الاستراتيجية الأساسية: زيادة التقييم بشكل هائل مع كل جولة استثمارية. تقييم أعلى يعني أنك يمكنك جذب المزيد من رأس المال دون الحاجة إلى التخلي عن نسبة كبيرة من الشركة. في النهاية، جمعت Airbnb مبلغ طائل قدره 6.9 مليار دولار من الأموال خلال هذه الجولات السبع، مع ضمان ارتفاع تقييمها قبل كل جولة.
ملاحظة سريعة: إذا كنت مهتمًا بالحسابات وراء هذه الأرقام، من الصعب حساب الأرقام بمجرد النظر بعد الجولة الأولى، حيث يصبح الأمر أكثر تعقيدًا. عادةً ما يستخدم المحللون جداول الرسملة لتبسيط هذه الحسابات للجولات المتعددة. تصفح مقالتنا هنا لمزيد من المعلومات حول جداول الرسملة.
إتقان التوازن بين التقييم ونسبة الملكية: استهدف تقييم مرتفع، وضع استراتيجية متناسبة لهدفك
الدرس الأساسي الذي يمكن استخلاصه من رحلة Airbnb هو أهمية توجيه هدفك نحو تقييم عالٍ، بينما تدير نسبتك الملكية بحذر. الارتفاع السريع لـ Airbnb من تقييم متواضع يبلغ 20 مليون دولار إلى الإدراج في البورصة بتقييم بلغ 100 مليار دولار في ذروته يعد درسًا بارعًا في هذه الاستراتيجية. كان ذلك نتيجة للتخطيط الاستراتيجي، والتنفيذ الحكيم، والسعي الدؤوب لتعزيز تقييم الشركة.
من المهم أن تدرك أنه كلما كان تقييم الشركة الناشئة الخاصة بك أعلى، كانت النسبة الملكية التي تحتاج إلى التخلي عنها للحصول على نفس المبلغ من التمويل أصغر. كان هذا المبدأ البسيط والفعال هو أحد الأسس الرئيسية لاستراتيجية التمويل المتكرر (Serial Fundraising) في Airbnb.
لتكرار نجاحهم، تأكد من أن جميع استراتيجيات الأعمال الخاصة بك – سواء كانت تطوير المنتج، أو التسويق، أو تكوين شراكات استراتيجية – تهدف إلى تعزيز تقييم الشركة الناشئة الخاصة بك. وبذلك، أنت لست تقوم فقط بجمع الأموال؛ بل تقوم بالاحتفاظ بأكبر قدر من شركتك على المدى الطويل.
انضم إلينا في رحلتك
الحصول على تمويل للشركة الناشئة من الأمور الشاقة التي يخوضها رائد الأعمال. نحن هنا لمساعدتك على منصة في-فاند. يمكنك تقييم الشركة بشكل سلس وفوري باستخدام حاسبة في-فاند لتقييم الشركات الناشئة. يمكنك أيضًا التواصل مع المستثمرين النشطين على منصتنا لضمان جولتك التمويلية. نحن ملتزمون بتمكين الشركات الناشئة مثل شركتك لخلق قصة نجاح خاصة بهم.