الأخطاء الشائعة في فحص الشركات الناشئة وكيفية تجنبها
الاستثمار في أفضل الشركات ليس بالأمر السهل. كيف يمكن للمستثمر الملائكي الاستثمار بثقة في معايير التقييم الخاصة به؟ لا يوجد طريقة واحدة “صحيحة” لفحص الشركات الناشئة. ولكن في مثل هذه المواقف، يمكننا تحديد الأخطاء التي علينا تجنبها، وهو ما سيؤدي لزيادة فرصة اختيار الشركات الأفضل.
يرتبط الاستثمار الملائكي بمعدل فشل مرتفع، حيث أن معدل فشل الشركات الناشئة يتخطى الـ 90%. ومع ذلك، تطبيق نظام فحص جيد يزيد من فرص المحفظة الاستثمارية ككل. في هذه المقالة، سنركز على الأخطاء الشائعة التي يقع فيها المستثمر الملائكي وكيف يمكن تجنبها.
1. عدم وجود عملية فحص ممنهجة للشركات
دعنا نفترض وجود 100 شركة ناشئة تريد الحصول على استثمار منك. وأنت تعرف أنه يمكنك الاستثمار في خمس شركات فقط. كيف ستختار أفضل خمس شركات من بين كل هذا العدد؟
إذا لم يكن لديك إجابة واضحة مخطط لها مسبقًا، عليك بوضع وتطبيق نظام لفحص وتقييم كل شركة متقدمة لك.
قرار قبول أو رفض فرصة استثمار جديدة يجب أن يأتي كنتيجة لعملية فحص منطقية تقوم بتطبيقها على كل عرض استثماري من شركة ناشئة.
يساعدك وجود نظام لفحص الشركات أيضًا على توفير الوقت وتجنب قراءة ومراجعة كل تفاصيل الشركة قبل اتخاذ قرار بالقبول أو الرفض. إذا قضيت ساعة كاملة في النموذج المالي لشركة يمكنك فلترتها بمعلومات أبسط، فهذه ساعة مهدرة كان بإمكانك توفيرها.
على منصة في-فاند، يقوم المستثمرون بمراجعة البيانات الأولية للشركة مثل الوصف، والدولة، والقطاع. بعدها يقوموا باستخدام مؤشر النجاة المدعم بالذكاء الاصطناعي لتقييم الشركات من جوانب فريق العمل، ومنصات التواصل الاجتماعي، وتطورات السوق. بعد ذلك، يقوموا بمراجعة إجابة الشركات لنماذج التقديم الخاصة بالمستثمر. يمكنهم أيضًا طلب مراجعة الداتا روم الخاصة بالشركة للوصول لمعلومات أكثر. بعد كل ذلك، فقط إذا وافقوا على الشركة مبدئيًا، يقومون بقضاء الوقت في المهام التي تحتاج وقت أكبر مثل مراجعات الملفات والعرض التقديمي والفحص النافي للجهالة.
2. تجنب الفحص النافي للجهالة عند وجود مستثمرين آخرين
هذه من أكثر الأخطاء شيوعًا في عالم الاستثمار الملائكي. عند وجود مستثمرين آخرين موافقين على الاستثمار في الشركة الناشئة، وخاصة إذا كان هؤلاء المستثمرين معروفين بخبرتهم في السوق، يميل المستثمرون الآخرون لعدم القيام بالفحص النافي للجهالة بأنفسهم.
بالطبع مفهوم أن الفحص النافي للجهالة من أكثر المهام المهدرة للوقت، ولكنها جزء لا يتجزأ من عملك كمستثمر ملائكي. أيًا كان عدد الخبراء المنضمين للجولة الاستثمارية معك، عليك القيام بالفحص النافي للجهالة بنفسك أيضًا.
3. عدم الالتفات لحجم السوق
في بعض الأحيان نشعر أنه من الأفضل التغاضي عن الأرقام المرتبطة بحجم السوق، خاصة في الشركات ذات مراحل النمو المبكرة، حيث نقيم هذه الشركات بشكل أكبر على الجوانب الغير رقمية مثل الفكرة وفريق العمل. غالبًا ما نجد أن التقديرات الأولية لحجم السوق غير صحيحة، ولكن مناقشة الأرقام مع رواد الأعمال لا يمكن التغاضي عنه.
تحديد حجم السوق يساعد على تخيل الفرصة بشكل أفضل والتأكد من وجودها من الأساس. استمع إلى منهجية رائد الأعمال في تحديد حجم السوق. هل يبدو السوق حقيقيًا؟ هل اعتمد رائد الأعمال على مصادر موثوق بها؟ هل سيدفع العملاء المستهدفين في منتج مثل ذلك؟
بالرغم من أن التقديرات الأولية لحجم السوق قد تتغير لاحقًا، ولكنه يعتبر إشارة مبشرة لوجود فرصة حقيقية للشركة.
4. الوقوع في الانحياز (Bias)
فحص وتقييم الشركات الناشئة يتطلب تقييم عوامل عديدة معقدة، وهو ما قد يوقع المستثمر في الانحياز الشخصي لشركة عن أخرى. يمكن للمستثمر الملائكي الوقوع في الانحياز في جوانب مثل تقييم فريق العمل، والقطاع، ونموذج العمل، والعوامل الأخرى.
يمكنك تجنب الوقوع في الانحياز بطريقتين:
- التعلم المستمر عن الانحيازات: إدراك الأنواع المختلفة من التحيز وكيفية تجنبها.
- استخدام الذكاء الاصطناعي: أدوات الفحص والتقييم المدعمة بالذكاء الاصطناعي ستوفر موضوعية أكثر.
انضم إلى في-فاند
على منصة في-فاند، نقوم بدعم المستثمرين في عملية الفحص والتقييم للشركات الناشئة عن طريق الذكاء الاصطناعي وأدوات للأتمتة. انضم إلينا واستمتع بخدمات في إيجاد شركات جديدة، والفحص والتقييم، وإدارة المحفظة الاستثمارية.