إدارة المحافظ: إدارة استثماراتك في الشركات الناشئة
من اللحظة التي تنقل فيها النقود إلى حساب الشركة الناشئة، تصبح هذه الشركة جزء من محفظتك الاستثمارية. وفي تلك اللحظة تتغير علاقتك مع الشركة من التقييم والفحص النافي للجهالة إلى المتابعة والتقارير الاستثمارية. وكمستثمر، عليك القيام ببعض الأنشطة المرتبطة بإدارة المحافظ.
إدارة المحافظ هو فن وعلم متابعة الاستثمارات واتخاذ قرارات في مصلحة زيادة الثروة المالية. مع الشركات الناشئة، يتضمن ذلك عدة أنشطة سنناقشها في هذه المقالة.
1. تدوين استثمارك في الشركة الجديدة
يحتاج المستثمر الملائكي الذي يستثمر في العديد من الشركات الناشئة إلى تدوين استثماراته مع كل شركة جديدة. بعض المستثمرين يعتمدون على جداول بيانات مثل الاكسيل، والبعض الاخر يعتمد على منصات سوفت وير متخصصة.
أيًا كانت الأداة التي ستختارها، فقائمة استثماراتك في الشركات يجب أن تتضمن:
- تاريخ الاستثمار
- اسم الشركة
- نوع الاستثمار (Equity, Safe, or Convertibles)
- حجم الاستثمار
- عدد الأسهم الممتلكة
- سعر السهم الواحد
2. استقبال وتحليل تقارير رواد الأعمال
سيرسل لك رواد الأعمال المنتمين لمجموعة استثماراتك تقارير دورية عن حالة شركاتهم، عادة يكون ذلك بشكل شهري، أو ربع سنوي، أو سنوي.
يعتمد إلتزام رواد الأعمال بإرسال هذه التقارير عادة على علاقتك كمستثمر مع شركتهم. إذا كنت تمتلك نسبة عالية نسبيًا، فغالبًا يعد إرسال التقارير دوريًا أمر إلزامي، خاصة إذا كنت تمتلك مقعد في مجلس إدارة الشركة. إذا كنت ضمن مستثمرين كثيرين بمبالغ صغيرة، ترسل التقارير غالبًا على سبيل الإطلاع.
في أحسن الأحوال، تضمن تقارير المستثمرين شكلان:
تقرير مكتوب: ملخص لتطورات الشركة في الآونة الأخيرة.
تقرير مؤشرات الأداء: آخر أرقام مؤشرات الأداء.
3. تقديم الاستشارات
حسب اختيارك، يمكنك تقديم الاستشارة والنصائح للشركات الناشئة في مجال خبرتك.
يوفر المستثمر الملائكي عادة بعض الوقت لتقديم الاستشارة عن طريق ساعات مكتبية (Office hours). إذا كنت مقبل على ذلك وتبغي أن يكون لك دور في دعم الشركات التي تستثمر فيها، أخبر رواد الأعمال بوقتك المتاح لتقديم الاستشارة والرأي.
4. إضافة استثمارات أكثر
عادة يقرر المستثمر الملائكي إضافة تمويل أكبر إلى استثماره الأولي لثلاثة أسباب:
- الحصول على نسبة ملكية أكبر: إضافة تمويل أكبر في الشركات الناجحة.
- إنقاذ الشركة: إضافة تمويل لإنقاذ الشركة من العجز المالي.
- الحفاظ على نسبة الملكية: إضافة تمويل للحفاظ على نسبة الملكية من التقلص (dilution) نتيجة دخول مستثمرين جدد.
يعتمد قرار إضافة استثمارات أكثر على نوع عقد استثمارك وأداء الشركة. قرائة وتحليل تقارير المستثمرين التي يرسلها رواد الأعمال هي مفتاحك لتحديد ما إذا كانت الشركة تستحق استثمارات إضافية.
5. التغييرات في ملاك الشركة
عندما يكون هناك أي تغيير في ملاك الشركة، يجب أن تكون على دراية بتأثير ذلك عليك. هذا يتضمن الحصول على تمويلات أخرى أو بيع ملاك حاليين لأسهمهم.
حقوقك كمستثمر في الشركة ستوفر لك بعض ردود الفعل. على سبيل المثال، حق الشفعة (pro-rata right) يعطي لك فرصة المشاركة في جولة تمويل جديدة للحفاظ على نسبة ملكيتك من التقلص.
انضم إلى في-فند
قمنا ببناء أداة لإدارة وتنظيم التقارير الكتابية وتقارير مؤشر الأداء لمتابعة كل استثماراتك. مع في-فند، يمكنك إنشاء النماذج الخاصة بك ودعوة رواد الأعمال لملأها بشكل دوري. انضم إلينا الآن ونظم تقارير رواد الأعمال اليًا.