رأس المال الاستثماري
ما هو رأس المال الاستثماري؟
رأس المال الاستثماري هو استثمار يوفر التمويل لشركات المرحلة المبكرة الواعدة التي لديها قابلية للنمو على المدى الطويل. إنه مصدر تمويل يستخدم عادةً لزيادة رأس المال للشركات التي ليس لديها ائتمان أو سجل تشغيل أو ضمانات للحصول على قرض من أحد البنوك.
يقوم أصحاب رأس المال الاستثماري بما يسنى العناية الواجبة، والتي تتضمن تحقيقًا شاملاً في فريق الإدارة والمنتجات والتاريخ والبيانات المالية ونموذج العمل الخاص بالمشروع قبل استثمار اموالهم. يختلف حجم استثمارات رأس المال الاستثماري، لكنها تتراوح عادة من بضع مئات الآلاف إلى ملايين.
تشمل مصادر رأس المال الاستثماري صناديق رأس المال الاستثماري المخصصة، والمؤسسات مثل صناديق التقاعد، والأثرياء المعروفين باسم المستثمرين الملاك. يتم إنشاء صناديق رأس المال الاستثماري كشراكات محدودة. تبدأ شركة الإدارة بأموالها الخاصة وتجمع أموالاً إضافية من شركاء محدودين مثل صناديق التقاعد، ثم تستثمر رأس المال هذا في مجموعة متنوعة من الشركات الناشئة.
عادة ما تأخذ شركة الإدارة حصة كبيرة من الأسهم في الشركة الناشئة التي تستثمر فيها وتؤدي دورًا نشطًا في إدارة الشركة، وتساعد في تعيين كبار المديرين، وتقديم المشورة التجارية، وفي بعض الأحيان الإدارة الكلية للشركة. تتقاضى شركة الإدارة رسومًا مقابل الإشراف على استثمارات رأس المال المغامر. بعد فترة، 10 سنوات على سبيل المثال، يتم تصفية الصندوق إما من خلال الاكتتاب العام أو البيع الاستراتيجي، ويتم توزيع العائدات على المستثمرين.
مراحل التمويل
- المرحلة الأولى من التمويل هي المرحلة الأولية ، حيث يوفر صاحب رأس المال الاستثماري رأس المال الأولي لبدء الشركة
- المرحلة الثانية هي المرحلة المبكرة ، حيث تبدأ الشركة في تحقيق إيرادات لكنها لم تحقق أرباحًا بعد.
- المرحلة الثالثة هي مرحلة التوسع ، حيث تبدأ الشركة في التوسع وتبدأ في جني أرباح كبيرة.
- المرحلة الرابعة هي المرحلة المتأخرة، حيث تكون الشركة ناضجة وتحقق إيرادات كبيرة.
- أخيرًا، المرحلة الخامسة هي مرحلة الخروج، حيث يخرج صاحب رأس المال الاستثماري من الشركة عن طريق بيع أسهمه إلى مستثمر آخر.
تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري عادةً في الشركات الناشئة في المراحل الأولى من التطوير.
في الختام، رأس المال الاستثماري هو وسيلة لتمويل المراحل المبكرة أو توسيع الأعمال التجارية التي لديها وصول محدود إلى أشكال أخرى من التمويل. تقليديا، كانت صناديق رأس المال الاستثماري تدار من قبل أصحاب رؤوس الأموال الذين لديهم خبرة استثمارية كبيرة. ولكن، في الوقت الحاضر، تتمتع العديد من صناديق رأس المال الاستثماري بهيكل إداري محترف.