اتفاقية إعادة الشراء

اتفاقية إعادة الشراء هي أداة مالية تستخدمها مجموعة متنوعة من المستثمرين والشركات لإدارة السيولة قصيرة الأجل والتدفقات النقدية. تم استخدام هذا النوع من الاتفاقيات على مدى عقود كشكل من أشكال القروض المضمونة، مما يسمح للشركات بالحصول على وصول سريع إلى رأس المال مع توفير طبقة إضافية من الأمان للمقرض.

تعريف اتفاقية إعادة الشراء

يُشار إلى خيار إعادة الشراء أحيانًا باسم “إعادة الشراء” أو “اتفاقية إعادة الشراء”، وهو نوع من الأدوات المالية المصممة لتمكين أحد الأطراف من شراء ورقة مالية من طرف آخر في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا.

بشكل أساسي، هو شكل من أشكال القرض المضمون أو اتفاقية البيع وإعادة الإيجار، ولكن مع ميزة إضافية تتمثل في القدرة على ممارسة خيار إعادة شراء الورقة المالية في تاريخ مستقبلي. هذا الخيار مفيد للشركات التي تحتاج إلى وصول سريع إلى رأس المال، ولكنها لا تريد التخلي عن السيطرة على الأصل المعني.

عادة ما يتم استخدام هذه الاتفاقية من قبل المستثمرين المؤسسين والشركات الكبيرة لتمويل عملياتهم أو الاستثمار في الأوراق المالية. غالبًا ما تستخدم الاتفاقيات كشكل من أشكال الاقتراض المضمون، حيث يعمل الأصل كضمان للقرض.

فوائد اتفاقية إعادة الشراء

يمكن أن تكون اتفاقيات إعادة الشراء مفيدة لكلا الطرفين المشاركين في الاتفاقية:

• بالنسبة للبائع، توفر اتفاقية إعادة الشراء مصدرًا فوريًا للنقد. يمكن للبائع استخدام النقد في استثمارات أخرى، أو سداد الديون، أو ببساطة إعادة استثمار الأموال النقدية. يمكن للبائع أيضًا إعادة شراء الورقة المالية في تاريخ لاحق، مما يضمن للبائع عائدًا على استثماره.
• بالنسبة للمشتري، تسمح اتفاقية إعادة الشراء لهم بالحصول على عائد سريع على أموالهم.

الاستخدامات الشائعة لاتفاقية إعادة الشراء

يمكن استخدام اتفاقيات إعادة الشراء لتمويل مجموعة متنوعة من الأنشطة. فيما يلي أربعة استخدامات شائعة لاتفاقية إعادة الشراء:

1. إدارة السيولة: تستخدم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى خيارات إعادة الشراء لإدارة سيولة أصولها. من خلال شراء الأوراق المالية من صاحبها ثم إعادة بيعها على الفور إلى نفس المالك بسعر أعلى، يمكن للمؤسسة المالية ضمان بقاء أصولها سائلة.
2. تمويل اقتراض الشركات: يمكن للشركات استخدام خيارات إعادة الشراء لتمويل أنشطة الاقتراض الخاصة بها واستخدامها في الاستثمارات قصيرة الأجل.
3. شراء الأسهم: يمكن للمستثمرين استخدام خيارات إعادة الشراء لشراء الأسهم. عندما يشتري المستثمر ورقة مالية باستخدام خيار إعادة الشراء، فإنهم في الأساس يشترون السهم بسعر مخفض.
4. المتاجرة بالهامش: المتاجرة بالهامش هي استراتيجية استثمار محفوفة بالمخاطر تتضمن اقتراض الأموال.

مخاطر اتفاقية إعادة الشراء

عندما يتعلق الأمر باتفاقية إعادة الشراء، فهناك العديد من المخاطر التي تنطوي عليها بما في ذلك:

1. مخاطر التخلف عن السداد من جانب الطرف المقابل. إذا فشل الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته، فقد لا يتمكن الأصل من استرداد المبلغ الكامل لاستثماراته.
2. اتفاقية إعادة الشراء هي أداة غير سائلة، وقد يجد المدير صعوبة في بيع الورقة المالية في حالة الطوارئ.

 

في الختام، تعد اتفاقيات إعادة الشراء أداة مالية مهمة وشائعة تستخدمها المؤسسات والتجار الأفراد على حد سواء. إنها طريقة للوصول إلى رأس مال إضافي بسرعة وبتكلفة زهيدة عند الحاجة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدامها لإدارة المخاطر وزيادة العائد على الاستثمارات النقدية. يعد فهم كيفية عمل اتفاقيات إعادة الشراء أمرًا ضروريًا لأي مستثمر أو تاجر يتطلع إلى تحقيق أقصى استفادة من استثماراته.