الأسهم الممتازة

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فإن الخيارات المتاحة لك قد تكون ساحقة. بالنسبة للعديد من الأشخاص، فإن سوق الأوراق المالية معقد للغاية ومحفوف بالمخاطر، ولكن هناك فرصا استثمارية أخرى متاحة. أحد هذه الخيارات هو السهم المفضل الذي يمثل جزءًا كبيرًا من المشهد الاستثماري.

تعريف الأسهم الممتازة

الأسهم الممتازة هي نوع من الأوراق المالية التي تصدرها شركة وتمثل ملكية في الشركة. يعتبر مزيجًا من حقوق الملكية والديون، حيث يمكن أن يمنح المستثمرين عائدًا من خلال توزيعات الأرباح وزيادة رأس المال.

إلى جانب ذلك، يتمتع المساهمون المفضلون بحقوق تفضيلية، مما يعني أنهم سيحصلون على معاملة تفضيلية فيما يتعلق بأرباح الأسهم وحقوق التصويت والأصول في حالة التصفية. يُعطى المساهمين المفضلين أيضًا الأولوية على المساهمين العاديين عندما يتعلق الأمر بمدفوعات الأرباح، مما يجعلهم استثمار أكثر جاذبية بالنسبة للبعض.

مزايا الأسهم الممتازة

الميزتان الأساسيتان للمخزون المفضل هما:

1. توزيعات الأرباح التفضيلية حيث يحق لحملة الأسهم المفضلة تلقي أرباح الأسهم بمعدل محدد مسبقًا قبل أن يبدأ المساهمون العاديون في تلقي المدفوعات.
2. مخاطر أقل حيث يتقدم المساهمون المفضلون على المساهمين العاديين من حيث مطالبات الأصول في حالة التصفية. ينتج عن هذا مخاطر أقل للمساهمين المفضلين، مما يجعله خيارًا جذابًا للعديد من المستثمرين.

عيوب الأسهم الممتازة

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم الممتازة، فهناك بعض العيوب التي يجب مراعاتها:

• الأسهم الممتازة عادة لا تأتي مع حقوق التصويت، لذلك ليس للمستثمر رأي في كيفية إدارة الشركة.
• بينما يتم دفع أرباح الأسهم عادةً على الأسهم الممتازة، إلا أنها عادةً ما تكون ثابتة، مما يعني أنها لا تتقلب مع السوق.
• تعتبر الأسهم المفضلة عمومًا أقل سيولة من الأسهم العادية، حيث لا يتم تداولها في كثير من الأحيان في السوق المفتوحة، لذلك قد يكون من الصعب تفريغ المخزون إذا لزم الأمر.

 

أنواع الأسهم الممتازة

1. الأسهم المشاركة المفضلة التي توفر كلاً من أرباح ثابتة وحق المشاركة في أي أرباح إضافية معلنة.
2. أسهم ممتازة قابلة للتحويل حيث يمكن تحويلها إلى سهم عادي في أوقات معينة وبسعر محدد مسبقًا.
3. الأسهم الممتازة التراكمية الذي تسمح لأصحاب الأسهم بتجميع واستلام أي أرباح غير مدفوعة قبل أن يحصل المساهمون العاديون على أرباحهم.
4. أسهم ممتازة قابلة للاستدعاء يعطي الشركة خيار إعادة شراء الأسهم بسعر محدد.

الأسهم المفضلة مقابل الأسهم العادية

الأسهم العادية

الأسهم الممتازة

الشكل

هو أبسط أشكال حقوق الملكية وعادة ما يكون معظم رأس المال السهمي للشركة.

شكل أعلى من حقوق الملكية وأكثر تكلفة من الأسهم العادية.

حقوق التصويت

التمتع بحقوق التصويت.

ليس لها حقوق التصويت.

توزيعات الأرباح

لا يوجد ضمان لتوزيعات الأرباح.

عائد ثابت مضمون.

المطالبة

تحتفظ بمطالبة متبقية على النشاط التجاري، وبالتالي تتمتع بالسيطرة النهائية على شؤون الشركة 

الحصول على مطالبة أعلى بأصول الشركة وأرباحها من المساهمين العاديين.

مستوى الأولوية

آخر مستوى للأولوية عند التصفية للمستثمرين.

الأولوية على المساهمين العاديين في حالة التصفية.

تخفيف الأسهم

أكثر عرضة للتخفيف

حقوق منع التخفيف

 

في الختام، تعد الأسهم المفضلة خيارًا رائعًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على دخل منتظم. لديها القدرة على تقديم عوائد أعلى من بعض الاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت بسبب مدفوعات أرباحها وارتفاع سعر السهم المحتمل. ومع ذلك، من المهم فهم الشروط والأحكام المحددة للسهم الممتاز، وكذلك المخاطر المرتبطة بالاستثمار، قبل بدء الاستثمار.

‍