ما هي هيكلة صفقة الاندماج والاستحواذ؟

هيكلة صفقة الاندماج والاستحواذ هو نظام لهيكلة المفاوضات والإغلاق النهائي للصفقة التجارية. يتم إنشاء هيكلة الصفقة في بداية العملية ويجب تصميمها لخلق قيمة للأطراف المعنية.

يتضمن هيكل صفقة الاندماج والاستحواذ النموذجي اتفاقية شراء تحدد شروط الصفقة؛ اتفاقية تمويل وعملية الفحص النافي للجهالة التي تساعد على تقييم قيمة الأصول التي يتم شراؤها أو بيعها.

أساسيات هيكل صفقة الاندماج والاستحواذ

• هيكلة الصفقة: توفير إطار عمل يحدد شروط صفقة الاندماج والاستحواذ؛ بما في ذلك أدوار ومسؤوليات كل طرف مشارك في الصفقة.
• الوثائق القانونية: عادةً ما تتضمن الوثائق القانونية المرتبطة بصفقة الاندماج والاستحواذ اتفاقية ووثائق إفصاح مثل اتفاقية الشراء والبيع واتفاقية الاندماج وجدول الإفصاح.
• التمويل: عنصر رئيسي في صفقة الاندماج والاستحواذ وينطوي على استخدام الدين أو حقوق الملكية لتمويل الصفقة.
• الفحص النافي للجهالة: عملية التحقيق في البيانات المالية للشركة والعمليات والمستندات القانونية لضمان دقة المعلومات المقدمة.
• الإغلاق: يشمل التبادل الرسمي للوثائق ودفع ثمن الشراء.

أهداف هيكلة الصفقة

بمجرد اتفاق الأطراف على المعاملات التي ستتم، فإن الخطوة التالية هي هيكلة الصفقة. تتضمن أهداف هيكل الصفقة ضمان تنظيم الصفقة بطريقة فعالة من الناحية الضريبية، وتقليل عدد الإيداعات التنظيمية أو الموافقات المطلوبة، وأنها منظمة بطريقة تزيد من القيمة إلى أقصى حد لجميع الأطراف المعنية. ستختلف هيكلة الصفقة اعتمادًا على المعاملة المحددة والأطراف المعنية، ويجب مراعاة أهداف الأطراف.

هيكلة شروط الصفقة

عند هيكلة شروط الصفقة، من المهم النظر في المستند القانوني الذي سيحكم المعاملة. يجب مراجعة هذه الوثيقة والتفاوض بشأنها بعناية للتأكد من أن جميع الأطراف تفهم حقوقها والتزاماتها وتتمتع بالحماية الكافية.

تتضمن بعض الاعتبارات الرئيسية عند هيكلة شروط الصفقة سعر الشراء وخيارات التمويل والضمانات والإقرارات وشروط الضمان والإغلاق ومسائل ما بعد الإغلاق. بالإضافة إلى ذلك، يجب تضمين أحكام تسوية المنازعات والتعويض في الاتفاقية لضمان معالجة أي تضارب محتمل قد ينشأ في الوقت المناسب.

إتمام الصفقة

تنهار العديد من الصفقات في هذه المرحلة بسبب عدة عوامل بما في ذلك الأطراف المعنية، أو مقدار التعويض، أو نوعه، أو الجدول الزمني للصفقة. من المهم أن يكون لديك توقعات وفهم واضحين للأطراف المعنية حتى يمكن إتمام الصفقة وتنفيذها بنجاح. بالإضافة إلى ذلك، من المهم أن يكون لديك جدول زمني لضمان حصول جميع الأطراف على وقت كافٍ لمراجعة الصفقة والتفاوض بشأنها وتنفيذها. أخيرًا، من المهم الحفاظ على التواصل مفتوحًا وصادقًا بين جميع الأطراف حتى يمكن إغلاق الصفقة في الوقت المحدد.

 

في الختام، تعتبر هياكل الصفقات معقدة وتتطلب قدرًا كبيرًا من الاهتمام، ليس فقط فيما يتعلق باقتصاديات الصفقة، ولكن أيضًا فيما يتعلق بالشروط والاتفاقيات القانونية التي يجب أن تكون سارية المفعول. من الضروري فهم الخيارات المختلفة المتاحة لك وتقييم أفضلها لموقفك. مع الهيكلة الصحيحة، يمكن لأصحاب المشاريع تعظيم الاستفادة من الصفقة مع حماية مصالحهم.

‍