الفائدة المحمولة: التعريف، أنواعها، وفوائدها

يمكن أن يكون فهم المقصود بمصطلح الفائدة المنقولة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم الأداء المالي والمخاطر بشكل صحيح. أصبحت الفائدة المحمولة جزءًا متزايد الأهمية من العديد من هياكل الاستثمار ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على العائد الإجمالي على الاستثمار.

تعريف الفائدة المحمولة

الفائدة المحملة هي شكل من أشكال التعويض الممنوح لبعض المستثمرين، عادة في شركات الأسهم الخاصة ورأس المال المغامر. إنها جزء من الأرباح المكتسبة من الاستثمارات، وعادة ما تساوي 20 في المئة من الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يتم منح الفائدة المنقولة للشريك العام في صندوق أو الشريك الإداري في شركة الأسهم الخاصة أو شركة رأس المال الاستثماري. يُعرف أيضًا باسم “الترويج” أو “تخصيص الفائدة المحمولة”. عادة ما يتلقى المستثمر الذي يتلقى الفائدة المحمولة معدل عائد أعلى من المستثمرين الآخرين في الصندوق.

كيف تعمل؟

الطريقة التي تعمل بها هي أن المدير يحتفظ بالفائدة المحمولة فقط إذا حقق الصندوق ربحًا. إذا خسر الصندوق المال، لا يتقاضى المدير أي شيء. هذا النوع من الترتيبات يوازي مصالح المدير مع المستثمرين في الصندوق، حيث إن كلا الطرفين يكسب المال فقط إذا كان الصندوق ناجحًا.

ومع ذلك، فإن الفائدة المحمولة هي موضوع مثير للجدل، حيث يجادل بعض الناس بأنه يسمح للمديرين بجني مبالغ زائدة من المال. ولكن يجادل مؤيدو الفائدة المحمولة بأنها أداة ضرورية لتحفيز المديرين على تحمل مخاطر الاستثمار.

المعاملة الضريبية للفائدة المحمولة

تعتبر المعاملة الضريبية للفوائد المحمولة أحد الاعتبارات الهامة لكل من مديري الصناديق والمستثمرين. بشكل عام، يعتبر قانون الضرائب الفائدة المحملة على أنها دخل وبالتالي يتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي.

ومع ذلك، هناك استثناءات معينة، مثل ما إذا كان مدير الصندوق يقدم خدمات للصندوق لمدة ثلاث سنوات على الأقل، وفي هذه الحالة قد تكون الفائدة المنقولة مؤهلة لمعالجة مكاسب رأس المال طويلة الأجل، والتي تنطوي على معدل ضرائب أقل.

 

 

أنواع الفوائد المحملة

1. رسوم الأداء: يتم دفع هذا النوع من الفوائد إلى مدير الصندوق بعد أن يحقق الصندوق معدل عائد معين. يعتمد على عائد استثمارات الصندوق فوق معدل العقبة.
2. أتعاب الإدارة: يتم دفع هذا النوع من الفوائد إلى مدير الصندوق على أساس منتظم لتغطية نفقات إدارة الصندوق.
3. رسوم الترويج: يتم دفع هذا النوع من الفائدة المنقولة إلى مدير الصندوق عندما ينتج الصندوق معدل عائد معين. يعتمد على العائد الإجمالي للصندوق فوق معدل العقبة.
4. الفوائد المحملة على حقوق الملكية: يتم دفع هذا النوع من الفوائد إلى مدير الصندوق عندما ينتج الصندوق معدل عائد معين. يعتمد على العائد الإجمالي للصندوق فوق الحاجز

 

في الختام، فإن فهم ما يحمله الفائدة وكيف يعمل أمر ضروري لأي شخص مهتم بالاستثمار أو ممارسة مهنة في مجال التمويل. يمكن أن تكون الفوائد المحمولة أداة قوية لتوليد عوائد كبيرة وتقليل الضرائب. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن هيكل الفائدة المحمولة معقد للغاية ويجب إجراء بحث شامل قبل الشروع في أي مسعى استثماري.

‍