السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل
يمكن أن يكون الاستثمار مجالًا معقدًا وصعبًا للتنقل فيه للمستثمرين الجدد والمتمرسين على حد سواء. تختلف الأسعار، وقد يكون من الصعب التنبؤ بالاتجاهات، لكن بعض الاستثمارات تأتي بفوائد معينة. على سبيل المثال، توفر السندات القابلة للتحويل إمكانية تحقيق عوائد عالية مع إمكانية الحد من الخسائر، مما يجعلها خيارًا جذابًا وقابلا للتطبيق للعديد من المستثمرين.
ما هي السندات القابلة للتحويل؟
هي نوع من أدوات الدين التي قد تصدرها شركة للمستثمرين. إنها مشابه للسند التقليدي، إلا أنها تقدم معدل فائدة أعلى، مع حد للمبلغ الإجمالي للفائدة التي يمكن دفعها. يتم تعيين هذا الحد عند إصدار السند ولا يمكن تغييرها. لذا، فإن فائدة السندات القابلة للتحويل هي أنها تسمح للشركات بجمع الأموال دون الحاجة إلى دفع علاوة مقابل الفائدة الإضافية، مع الاستمرار في توفير معدل عائد أعلى للمستثمر.
مزايا السندات القابلة للتحويل
تعتبر الأوراق المالية ذات الحد الأعلى نوعًا فريدًا من الأوراق المالية التي تجمع بين ميزات الديون وحقوق الملكية. إنها توفر للمستثمرين مجموعة متنوعة من المزايا تشمل:
- إمكانية تحقيق عوائد كبيرة. نظرًا لأنه يتم تنظيم الأوراق النقدية بحيث يدفع المُصدر سعر فائدة ثابتًا على السند، وللمستثمر خيار تحويل السندات إلى حقوق ملكية إذا ارتفع سعر سهم المُصدر. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين الاستفادة من الاتجاه التصاعدي للسهم مع الحفاظ على أمان معدل عائد ثابت إذا لم يرتفع سعر السهم
- أنها تقلل من المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون لأنهم في مرتبة أعلى من الديون الأخرى وحقوق الملكية في هيكل رأس مال المُصدر. وهذا يعني أنه في حالة الإفلاس، سيتم استخدام أصول المُصدر لسداد مالكي تلك السندات قبل أي مستثمرين آخرين
- يوفر للمستثمرين المرونة في اختيار وقت تحويل الورقة النقدية إلى حقوق ملكية. يتيح ذلك للمستثمرين اتخاذ القرارات بناءً على ظروف السوق وتفضيلاتهم الشخصية، مما يسمح لهم بمضاعفة عائداتهم المحتملة.
توفر السندات القابلة للتحويل للمستثمرين العديد من الحماية بسبب هيكلها تشمل:
- لديهم أقصى عائد محتمل وحد أقصى لمبلغ المال الذي يمكن أن يخسروه، مما يعني أن الخسائر للمستثمرين محدودة
- تتمتع السندات القابلة للتحويل باحتياطي مدمج لحماية المستثمرين من الخسائر المفرطة في حالة حدوث تراجع في السوق
- يتم اختيار الأصل الأساسي لسند Capped عادةً من قبل الشركة المصدرة، مما يعني أن جودة وتنويع الأصل مضمونة
- يتوقف دفع الكوبون على أداء الأصل الأساسي، مما يعني أن عائدات المستثمرين مرتبطة بنجاح الأصل.
في الختام، تعتبر السندات القابلة للتحويل مباشرة وسهلة الفهم ويمكن أن توفر طبقة إضافية من الأمان للمجموعة. يمكن استخدامها لتقليل مخاطر المحفظة الإجمالية والاستفادة من فرص السوق. بفضل مرونتها ومخاطرها المنخفضة، يمكن أن تساعد المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية والاستفادة من تحركات السوق.